ČSOB vyvážený účastnický fond

Zhodnocení ČSOB vyváženého účastnického fondu dosáhlo v prvním čtvrtletí roku 2018 hodnoty -1,84 %.

První čtvrtletí roku 2018 bylo na finančních trzích ve znamení velké rozkolísanosti a poklesu jak cen akcií, tak i dluhopisů. Makroekonomická data z ČR, USA i Evropy byla pozitivní a potvrzovala růst globální ekonomiky. Nicméně tato pozitiva převážily nárůst rozkolísanosti trhů, obavy ze zvyšování úrokových sazeb a obavy z obchodních válek. ČNB přistoupila k dalšímu zvýšení základních úrokových sazeb, a to na 0,75 %. I ve světě je patrný trend zvyšování inflace a pokračování normalizace měnových politik centrálních bank.

Akciové trhy začaly rok 2018 silným růstem a měsíc leden byl jedním z nejlepších za poslední roky. Trhy profitovaly ze silného růstu ekonomik a pozitivních výhledů pro rok 2018. V únoru však přišla silná korekce, které byla způsobena obavami z rychlejšího zvyšování úrokových sazeb ze strany významných světových centrálních bank a možného zpomalení ekonomik. V březnu se akcie dostaly pod tlak kvůli obavě z obchodních válek a protekcionismu po oznámení o uvalení cel ze strany USA.

V prvním čtvrtletí roku 2018 výnosy českých dluhopisů zastoupených v portfoliu rostly a ceny tedy klesaly. Poklesu cen byl způsoben zvyšováním úrokových sazeb ze strany ČNB, pokračujícím velmi pozitivním růstem české ekonomiky a snížením poptávky zahraničních investorů po českých dluhopisech.

Vzhledem k vyváženému charakteru, zainvestování portfolia účastnického fondu jak do akcií, tak do dluhopisů zaznamenalo portfolio vyváženého účastnického fondu v prvním čtvrtletí negativní výkonnost.