ČSOB vyvážený účastnický fond

Vzhledem k zainvestování ČSOB vyváženého účastnického fondu jak do akcií, tak do dluhopisů zaznamenalo portfolio výkonnost ve výši 3,27 % od začátku roku a 32,08 % od založení fondu.

Vývoj na finančních trzích byl v prvním čtvrtletí roku 2022 charakteristický poklesem cen akcií i dluhopisů, jež byly pod tlakem z důvodu rostoucí inflace, očekávaného zvyšování úrokových sazeb ve a v neposlední řadě i z důvodu vypuknutí rusko-ukrajinského konfliktu. V ČR k růstu výnosů, a tedy poklesu cen dluhopisů, přispěla ještě Česká národní banka zvýšením úrokových sazeb na 5 % z 3,75 % a akcelerace inflace až na úroveň 11 % z 6,6 % na konci roku 2021. Inflace aktuálně představuje celosvětový problém, který ještě dále zvýraznil rusko-ukrajinský konflikt.

V portfoliu účastnického fondu se nachází jak akcie, tak dluhopisy. V akciové části jsme udržovali vyšší podíl Ameriky na úkor Evropy a akcie jsme výrazněji neuprodávali. V případě dluhopisové části jsme v průběhu prvního čtvrtletí udržovali nižší citlivost portfolia na pohyb úrokových sazeb a tlumili tak negativní vliv poklesu cen dluhopisů.

V roce 2022 zůstáváme na akcie mírně pozitivní. Po poklesu cen dluhopisů v prvním čtvrtletí počítáme v průběhu roku 2022 s postupnou stabilizací cen českých státních dluhopisů a portfolio by tak mělo z vyšších výnosů postupně profitovat.