ČSOB vyvážený účastnický fond
Pro investory, kteří chtějí vyšší výnos a nevadí jim vyšší riziko
kolísání hodnoty investice než u konzervativních fondů.
Fond investuje hlavně do dluhopisů a akcií. Akciová složka bývá max. 60 %.
- Státní příspěvky až 2 760 Kč ročně
- Daňová úspora až 3 600 Kč Kč ročně
- Možnost vyššího zhodnocení
- Příspěvěk zaměstnavatele
Informace
o zhodnocení fondu
Komentář správce fondu ke 30. 9. 2019
Ing. Radim Kotrouš, CFA
portfolio manažer
Historický
vývoj fondu
Vývoj a skladba majetku
Hodnota penzijní jednotky
Počet penzijních jednotek
Aktuální hodnota kapitálu
Vývoj a skladba majetku
Období: 2. 12. - 8. 12. 2019
Aktuální hodnota penzijní jednotky: 1,2070 Kč
Aktuální hodnota fondového vlastního kapitálu: 1 457 613 411,00 Kč
Aktuální celkový počet penzijních jednotek: 1 207 633 014,38
Skladba majetku fondu k 30. 11. 2019
Bankovní účty a depozita
Dluhové cenné papíry
Akcie a podílové listy
Ostatní aktiva
Hodnota penzijní jednotky
Počet penzijních jednotek
Aktuální hodnota kapitálu
Spočítejte si
kolik peněz si do důchodu odnesete vy
Je mi
let.
Jsem schopen měsíčně spořit
Kč.
Zaměstnavatel přispěje
Kč.
Spočítat moji úsporu
1 256 289 Kč




Zhodnocení ČSOB vyváženého účastnického fondu dosáhlo 18,43 % od založení fondu.
Česká ekonomika pokračovala v expanzi a růst HDP dosáhl 2,8 %, což bylo tempo podobné, jako na konci roku 2018. V prostředí EU se jednalo o velmi svižný růst ekonomiky. Inflace se v září držela na 2,90 % a pohybuje se 0,9 procentního bodu nad cílem ČNB. ČNB zvýšila úrokové sazby o 0,25 procentního bodu na 2 % a zde je držela stabilní. Evropská i německá ekonomika nadále vykazují zpomalení hospodářského růstu a slabou aktivitu ve výrobním sektoru. Evropská centrální banka se proto rozhodla dále snížit úrokové sazby o 0,1 procentního bodu na -0,5 % a obnovila nákup dluhopisů ve snaze stimulovat inflaci a ekonomiku. Americká centrální banka reagovala na ekonomické nejistoty nejprve přestávkou ve zvyšování sazeb a poté přistoupila ke snížení sazeb o 0,5 procentního bodu na 2 %. Hlavní nejistoty i nadále představují obavy z obchodních válek, zpomalení americké a evropské ekonomiky, zpomalení čínské ekonomiky a stále neuzavřený brexit.
Akciové trhy zažily v prvních devíti měsících roku 2019 velmi silný růst při zvýšené volatilitě. Důvodem růstu byla silná americká ekonomika, solidní korporátní výsledky, pauza ve zvyšování sazeb ze strany americké centrální banky a posléze i snížení sazeb, zprávy naznačující uzavření obchodní dohody mezi USA a Čínou, čínskou podporu domácí ekonomice, snižující se pravděpodobnost neřízeného brexitu a ECB poskytující ekonomice další stimulus.
V portfoliu účastnického fondu jsme zvýšili citlivost portfolia na pohyb úrokových sazeb. Preferovali jsme krátkodobé úložky, hotovost, variabilně úročené dluhopisy a dlouhodobé státní dluhopisy. V případě akciové části jsme udržovali vyšší expozici vůči americkým trhům a nižší expozici vůči evropským trhům.
Vzhledem k vyváženému charakteru, zainvestování portfolia účastnického fondu jak do akcií, tak do dluhopisů zaznamenalo portfolio vyváženého účastnického fondu od začátku roku 2019 pozitivní výkonnost ve výši 9,88 %.
Výhled
V roce 2019 čekáme pokračování pozitivního vývoje české ekonomiky, která jen mírně zpomalí své tempo, velmi nízkou nezaměstnanost a inflaci pohybující se nad 2 %. V dluhopisovém portfoliu nadále preferujeme krátkodobé dluhopisy, krátkodobé úložky a částečně i dlouhodobé státní dluhopisy.
Akcie vnímáme jako férově oceněné s prostorem pro mírný růstový potenciál ve zbytku roku 2019. Pro akciové trhy budou důležité zejména výsledky obchodních jednání mezi USA a Čínou, finální podoba brexitu a směřování ekonomik ve zbytku roku 2019.