ČSOB účastnický povinný konzervativní fond

Ideální, když chcete spořit krátkou dobu nebo nemáte s investováním zkušenosti.
Fond investuje zejména do dluhopisů a nástrojů peněžního trhu, proto nabízí možnost nižšího výnosu s nízkou mírou rizika.

 

  • Státní příspěvky až 4 080 Kč ročně
  • Daňová úspora až 7 200 Kč ročně
  • Příspěvek zaměstnavatele

Informace
o zhodnocení fondu

Vývoj zhodnocení prostředků ve fondu

Komentář správce fondu

 

ke 31. 12. 2024

Ing. Radim Kotrouš, CFA

portfolio manažer

ČSOB povinný konzervativní účastnický fond dosáhl výkonnosti ve výši 2,54 % od začátku roku a 17,00 % od založení fondu.

V roce 2024 došlo k růstu výnosů střednědobých a dlouhodobých dluhopisů, a tedy poklesu cen dluhopisů. ČNB postupně snižovala úrokové sazby z úrovně 6,75 % až na současná 4,00 %, nicméně globální faktory způsobily, že se snižování základních úrokových sazeb nepromítlo i do poklesu výnosů/růstu cen dluhopisů. Pro dluhopisy bylo nepříznivé zejména poslední čtvrtletí roku, kdy po amerických volbách, ve kterých vyhrál Donald Trump, došlo k růstu výnosů. Finanční trhy začaly kalkulovat s možným zrychlením americké inflace vlivem silnější ekonomiky USA a zavedení protekcionistických opatření v americké ekonomice. Trend růstu výnosů se tak postupně přelil i do zbytku světa včetně ČR. Inflace v ČR by měla postupně klesat a ČNB bude moci pokračovat ve snižování základních úrokových sazeb. Současné výnosy českých státních dluhopisů považujeme vzhledem aktuálnímu výhledu na vývoj české ekonomiky a inflace za atraktivní.

V portfoliu účastnického fondu se nachází zejména státní dluhopisy a hotovost. Počátkem roku 2024 jsme pokračovali v realizaci zisků ze závěru roku předchozího prostřednictvím snížení durace portfolia. V závěru prvního čtvrtletí a v průběhu druhého čtvrtletí jsme využili vyšších výnosů (nižších cen) a pozice ve střednědobých a dlouhodobých státních dluhopisech jsme navýšili a další navýšení pozice jsme provedli i koncem roku 2024.

V roce 2025 očekáváme pokračování snižování úrokových sazeb ze strany ČNB, potvrzení poklesu inflace blíže k inflačnímu cíli a pokles výnosů/růst cen dluhopisů.

Výše uvedený text je stanoviskem portfolio manažera a nejedná se o penzijní doporučení ve smyslu § 138 zákona č. 427/2011 Sb. (Zákon o doplňkovém penzijním spoření).

Historický
vývoj fondu

Vývoj a skladba majetku

var pieDataChart = [{"item_name":"Bankovn\u00ed \u00fa\u010dty a depozita","item_value":195340482,"item_percent":3.04},{"item_name":"Dluhov\u00e9 cenn\u00e9 pap\u00edry","item_value":6225438335,"item_percent":96.790000000000006},{"item_name":"Ostatn\u00ed aktiva","item_value":11021939,"item_percent":0.17000000000000001}]; var chartColors = ["#092f68","#fbc319","#C50101","#ee602f","#782f87","#f4a16a","#78c31c"];

Datum: 12. 2. 2025

Aktuální hodnota penzijní jednotky: 1,1806 Kč

Aktuální hodnota fondového vlastního kapitálu: 6 220 187 087,43 Kč

Aktuální celkový počet penzijních jednotek: 5 268 662 440,52

Skladba majetku fondu k 31. 1. 2025

Bankovní účty a depozita
Dluhové cenné papíry
Ostatní aktiva

Hodnota penzijní jednotky
Počet penzijních jednotek
Aktuální hodnota kapitálu

Výpočty předpokládají čerpání naspořené částky v 60 letech, minimálně však po 10 letech spoření. Průměrné roční zhodnocení vychází z dlouhodobých výkonností příslušných strategií po odečtení všech poplatků ve prospěch ČSOB Penzijní společnosti. Uvedený výnos je očekávaný a není zárukou skutečného budoucího výnosu. Hodnota penzijního spoření může kolísat. Návratnost investované částky není zaručena. Informace o rizicích spojených se spořením v účastnických fondech jsou uvedeny ve statutech fondů.