ČSOB účastnický povinný konzervativní fond

Ideální, když chcete spořit krátkou dobu nebo nemáte s investováním zkušenosti.
Fond investuje zejména do dluhopisů a nástrojů peněžního trhu, proto je jeho výnos spolehlivý a riziko velmi nízké.

Státní příspěvky až 2 760 Kč ročně
Daňová úspora až 3 600 Kč ročně
Příspěvěk zaměstnavatele

Informace
o zhodnocení fondu

Vývoj zhodnocení prostředků ve fondu

Komentář správce fondu

ke 30. 9. 2021

Ing. Radim Kotrouš, CFA

portfolio manažer

ČSOB povinný konzervativní účastnický fond dosáhl výkonnosti ve výši -2,06 % od začátku roku a 4,48 % od založení fondu.

Vývoj na českém dluhopisovém trhu byl v roce 2021 charakteristický poklesem cen dluhopisů. Dluhopisové trhy byly v průběhu prvního čtvrtletí roku pod prodejním tlakem, poté do července došlo ke stabilizaci cen a od měsíce srpna přišla druhá vlna výprodejů. Důvodem poklesu cen dluhopisů bylo masivní zadlužování států, rostoucí proočkovanost obyvatelstva (zejména v USA a Evropě), očekávání rychlého ekonomického růstu po znovuotevření ekonomiky a celosvětově rostoucí inflace. V ČR poté k růstu výnosů, a tedy poklesu cen dluhopisů, přispěla ještě Česká národní banka, která v reakci na růst inflace razantně navýšila úrokové sazby až na 1,50 %.

V portfoliu účastnického fondu se nachází zejména státní dluhopisy a hotovost. Vzhledem k vývoji na finančních trzích jsme v prvním čtvrtletí roku snižovali duraci (citlivost portfolia na pohyb úrokových sazeb) a tlumili tak negativní vliv poklesu cen dluhopisů. Od druhého čtvrtletí jsme po předchozích poklesech cen dluhopisů duraci postupně zvyšovali a dluhopisy dokupovali. Od srpna jsme ji opět mírně snížili.

Po zvýšení výnosů počítáme s postupnou stabilizací cen českých státních dluhopisů a čekáme na vhodnou příležitost k jejich dalším nákupům tak, aby portfolio fondu z vyšších výnosů profitovalo.