ČSOB účastnický povinný konzervativní fond

Ideální, když chcete spořit krátkou dobu nebo nemáte s investováním zkušenosti.
Fond investuje zejména do dluhopisů a nástrojů peněžního trhu, proto nabízí možnost nižšího výnosu s nízkou mírou rizika.

 

  • Státní příspěvky až 4 080 Kč ročně
  • Daňová úspora až 7 200 Kč ročně
  • Příspěvek zaměstnavatele

Informace
o zhodnocení fondu

Vývoj zhodnocení prostředků ve fondu

Komentář správce fondu

 

k 31. 12. 2025

Ing. Radim Kotrouš, CFA

portfolio manažer

ČSOB účastnický povinný konzervativní fond dosáhl v roce 2025 výkonnosti ve výši 2,28 % a 19,67 % od založení fondu.

V průběhu roku 2025 došlo k mírnému růstu výnosů dluhopisů, jenž měl za následek nižší zhodnocení prostředků fondu. ČNB snižovala základní úrokovou sazbu v ČR z úrovně 4,00 % na 3,50 %, s dalším snižováním sazeb je však opatrná z důvodu přetrvávajících nejistot v české ekonomice. Dluhopisy nejprve podporoval příznivý trend poklesu inflace v ČR z úrovně 3 % na konci roku 2024 až ke 2% cíli ČNB. Nepříznivý vliv však měla politika amerického prezidenta Donalda Trumpa, který uvalil cla na zboží dovážené do USA, jež zvyšují inflační nejistoty ve světě. V Evropě na dluhopisy negativně působil fiskální impuls z Německa ve formě infrastrukturního fondu a potřeby vyšších výdajů na zbrojení, a to i přesto, že evropská ekonomika roste velmi pomalu. V ČR se po srpnu přidala nejistota ohledně vlivu nové vlády na vyšší deficit státního rozpočtu a vyšší emisní aktivitu státu. Ke konci prosince tak byly výnosy v ČR mírně vyšší/ceny mírně nižší, než tomu bylo na začátku roku.

Americká centrální banka bude pravděpodobně pokračovat ve snižování úrokových sazeb s tím, jak zpomaluje americký trh práce a inflace je pod kontrolou. ECB ponechá sazby na stávající úrovni 2,0 % a ČNB ponechá úrokové sazby beze změny, nebo přistoupí k jejich mírnému snížení v souladu s vývojem inflace. Dluhopisové trhy budou i nadále pod vlivem vývoje ekonomiky, inflace a politik centrálních bank, nicméně náš výhled na dluhopisy zůstává nadále pozitivní.

V portfoliu účastnického fondu se nachází zejména státní dluhopisy a hotovost. Během roku 2025 se výnosy střednědobých a dlouhodobých dluhopisů pohybovaly kolem nebo nad hranicí 4 %, což nás vedlo k dalšímu posilování pozic právě v těchto segmentech státních dluhopisů.

V roce 2026 očekáváme stabilitu, či mírný pokles základních úrokových sazeb ze strany ČNB, inflaci pod inflačním cílem a pokles výnosů/růst cen dluhopisů v České republice.

Výše uvedený text je stanoviskem portfolio manažera a nejedná se o penzijní doporučení ve smyslu § 138 zákona č. 427/2011 Sb. (Zákon o doplňkovém penzijním spoření).

Historický
vývoj fondu

Vývoj a skladba majetku

var pieDataChart = [{"item_name":"Bankovn\u00ed \u00fa\u010dty a depozita","item_value":835524390,"item_percent":11.369999999999999},{"item_name":"Dluhov\u00e9 cenn\u00e9 pap\u00edry","item_value":6486199273,"item_percent":88.280000000000001},{"item_name":"Ostatn\u00ed aktiva","item_value":25939556,"item_percent":0.34999999999999998}]; var chartColors = ["#092f68","#fbc319","#C50101","#ee602f","#782f87","#f4a16a","#78c31c"];

Datum: 4. 2. 2026

Aktuální hodnota penzijní jednotky: 1,2132 Kč

Aktuální hodnota fondového vlastního kapitálu: 7 405 506 480,24 Kč

Aktuální celkový počet penzijních jednotek: 6 104 224 486,36

Skladba majetku fondu k 31. 12. 2025

Bankovní účty a depozita
Dluhové cenné papíry
Ostatní aktiva

Hodnota penzijní jednotky
Počet penzijních jednotek
Aktuální hodnota kapitálu

Výpočty předpokládají čerpání naspořené částky v 65 letech, minimálně však po 10 letech spoření. Průměrné roční zhodnocení vychází z dlouhodobých výkonností příslušných strategií po odečtení všech poplatků ve prospěch ČSOB Penzijní společnosti. Uvedený výnos je očekávaný a není zárukou skutečného budoucího výnosu. Hodnota penzijního spoření může kolísat. Návratnost investované částky není zaručena. Informace o rizicích spojených se spořením v účastnických fondech jsou uvedeny ve statutech fondů.