ČSOB účastnický povinný konzervativní fond

Ideální, když chcete spořit krátkou dobu nebo nemáte s investováním zkušenosti.
Fond investuje zejména do dluhopisů a nástrojů peněžního trhu, proto je jeho výnos spolehlivý a riziko velmi nízké.

Státní příspěvky až 2 760 Kč ročně
Daňová úspora až 3 600 Kč ročně
Příspěvěk zaměstnavatele

Informace
o zhodnocení fondu

Vývoj zhodnocení prostředků ve fondu

Komentář správce fondu

ke 30. 6. 2020

Ing. Radim Kotrouš, CFA

portfolio manažer

Zhodnocení ČSOB účastnického povinného konzervativního fondu dosáhlo 7,48 % od založení fondu

První čtvrtletí roku bylo zcela pod vlivem nástupu koronaviru v Evropě a Severní Americe. Rychlé šíření koronaviru do celého světa postupně zhoršovalo sentiment akciových investorů a od druhé poloviny února docházelo na akciových trzích k silným výprodejům. Naopak ceny dluhopisů vyspělých zemí posilovaly a investoři byli opatrní vůči dluhopisům zemí s horší fiskální pozicí, dluhopisům rozvíjejících se trhů včetně střední Evropy a korporátním dluhopisům.

Ve druhém čtvrtletí pokračovala silná odpověď na korona krizi ze strany centrálních bank a vlád po celém světě. Centrální banky snižovaly úrokové sazby prakticky až k nule (ČNB na 0,25 %) a americká centrální banka (Fed) i Evropská centrální banka (ECB) nastartovaly kvantitativní uvolňování a nákupy státních i korporátních dluhopisů s cílem podpořit restart ekonomiky po uvolnění karanténních opatření. Vlády schvalovaly fiskální balíčky na udržení zaměstnanosti, podporu podniků, garance úvěrů a obecně podporu a udržení ekonomické aktivity po odeznění hlavní fáze pandemie. Finanční trhy aktivní přístup centrálních bank a vlád ocenily a došlo k růstu cen akcií i dluhopisů.

V roce 2020 čeká světovou i českou ekonomiku pokles HDP a v roce 2021 již počítáme s obnovením růstu HDP. Nejistoty nadále přetrvávají ohledně rychlosti oživení ekonomik a dalšího vývoje koronaviru, který může být déletrvajícím fenoménem.

V portfoliu účastnického fondu se nachází zejména státní dluhopisy a hotovost. Vzhledem k vývoji na finančních trzích jsme zvýšili citlivost portfolia na pohyb úrokových sazeb a výkonnost fondu tak profitovala z růstu cen státních dluhopisů.

Vzhledem k zainvestování portfolia účastnického fondu zejména do krátkodobých a dlouhodobých státních dluhopisů, variabilních dluhopisů, bonitních korporátních dluhopisů a krátkodobých úložek zaznamenalo portfolio povinného konzervativního fondu od začátku roku 2020 pozitivní výkonnost ve výši 2,3 %.