ČSOB účastnický povinný konzervativní fond

Ideální, když chcete spořit krátkou dobu nebo nemáte s investováním zkušenosti.
Fond investuje zejména do dluhopisů a nástrojů peněžního trhu, proto nabízí možnost nižšího výnosu s nízkou mírou rizika.

 

  • Státní příspěvky až 4 080 Kč ročně
  • Daňová úspora až 7 200 Kč ročně
  • Příspěvek zaměstnavatele

Informace
o zhodnocení fondu

Vývoj zhodnocení prostředků ve fondu

Komentář správce fondu

 

ke 30. 9. 2025

Ing. Radim Kotrouš, CFA

portfolio manažer

ČSOB povinný konzervativní účastnický fond dosáhl od začátku roku výkonnosti ve výši 1,45 % a 18,70 % od založení fondu.

V průběhu roku 2025 došlo k mírnému růstu výnosů dluhopisů, jenž měl za následek nižší zhodnocení prostředků fondu. ČNB snižovala základní úrokovou sazbu v ČR z úrovně 4,00 % na 3,50 %, nicméně s dalším snižováním sazeb je aktuálně opatrná z důvodu přetrvávajících nejistot v ekonomice. Dluhopisy nejprve podporoval příznivý trend poklesu inflace v ČR z úrovně 3 % na konci roku 2024 na 2,3 % ke konci září. Nepříznivý vliv však měla politika amerického prezidenta Donalda Trumpa, který uvalil cla na zboží dovážené do USA, jež zvyšují inflační nejistoty ve světě. V Evropě na dluhopisy negativně působil fiskální impuls z Německa ve formě infrastrukturního fondu a potřeby vyšších výdajů na zbrojení, a to i přesto, že evropská ekonomika roste velmi pomalu. V ČR se v srpnu a září přidala nejistota ohledně výsledků voleb a možného negativního vlivu na deficit státního rozpočtu v případě vítězství ANO. Ke konci září tak byly výnosy v ČR mírně vyšší/ceny mírně nižší, než tomu bylo na začátku roku. Americká centrální banka bude pravděpodobně pokračovat ve snižování úrokových sazeb s tím, jak zpomaluje americký trh práce. ECB ponechá sazby na stávající úrovni 2,0 % a ČNB může cyklus snižování sazeb obnovit až v roce 2026. Dluhopisové trhy budou i nadále pod vlivem vývoje ekonomiky, inflace a politik centrálních bank, nicméně náš výhled na dluhopisy zůstává nadále pozitivní.

V portfoliu účastnického fondu se nachází zejména státní dluhopisy a hotovost. Během prvních tří čtvrtletí roku 2025 se výnosy střednědobých a dlouhodobých dluhopisů pohybovaly kolem nebo nad hranicí 4 %, což nás vedlo k dalšímu posilování pozic právě v těchto segmentech státních dluhopisů.
Ve zbytku roku 2025 očekáváme stabilitu základních úrokových sazeb ze strany ČNB, inflaci poblíž inflačního cíle a pokles výnosů/růst cen dluhopisů v České republice.

Výše uvedený text je stanoviskem portfolio manažera a nejedná se o penzijní doporučení ve smyslu § 138 zákona č. 427/2011 Sb. (Zákon o doplňkovém penzijním spoření).

Historický
vývoj fondu

Vývoj a skladba majetku

var pieDataChart = [{"item_name":"Bankovn\u00ed \u00fa\u010dty a depozita","item_value":813799485,"item_percent":11.57},{"item_name":"Dluhov\u00e9 cenn\u00e9 pap\u00edry","item_value":6190836243,"item_percent":88.030000000000001},{"item_name":"Ostatn\u00ed aktiva","item_value":27814533,"item_percent":0.40000000000000002}]; var chartColors = ["#092f68","#fbc319","#C50101","#ee602f","#782f87","#f4a16a","#78c31c"];

Datum: 5. 11. 2025

Aktuální hodnota penzijní jednotky: 1,1906 Kč

Aktuální hodnota fondového vlastního kapitálu: 7 059 256 091,57 Kč

Aktuální celkový počet penzijních jednotek: 5 928 991 709,57

Skladba majetku fondu k 30. 9. 2025

Bankovní účty a depozita
Dluhové cenné papíry
Ostatní aktiva

Hodnota penzijní jednotky
Počet penzijních jednotek
Aktuální hodnota kapitálu

Výpočty předpokládají čerpání naspořené částky v 65 letech, minimálně však po 10 letech spoření. Průměrné roční zhodnocení vychází z dlouhodobých výkonností příslušných strategií po odečtení všech poplatků ve prospěch ČSOB Penzijní společnosti. Uvedený výnos je očekávaný a není zárukou skutečného budoucího výnosu. Hodnota penzijního spoření může kolísat. Návratnost investované částky není zaručena. Informace o rizicích spojených se spořením v účastnických fondech jsou uvedeny ve statutech fondů.