ČSOB účastnický povinný konzervativní fond

Ideální, když chcete spořit krátkou dobu nebo nemáte s investováním zkušenosti.
Fond investuje zejména do dluhopisů a nástrojů peněžního trhu, proto je jeho výnos spolehlivý a riziko velmi nízké.

Státní příspěvky až 2 760 Kč ročně
Daňová úspora až 3 600 Kč ročně
Příspěvěk zaměstnavatele

Informace
o zhodnocení fondu

Vývoj zhodnocení prostředků ve fondu

Za období:

Porovnat s jinými fondy

ČSOB vyvážený účastnický fondČSOB garantovaný účastnický fondČSOB účastnický povinný konzervativní fondČSOB dynamický účastnický fond

Komentář správce fondu ke 31. 12. 2018

Zhodnocení ČSOB účastnického povinného konzervativního fondu dosáhlo 2,85 % od založení fondu.

Rok 2018 byl pro české dluhopisy negativní. Hlavními důvody negativního vývoje byl pozitivní stav české ekonomiky, růst inflace, růst mezd a ve finále i zvyšování úrokových sazeb ze strany ČNB, což vedlo k poklesu cen dluhopisů. Makroekonomická data z ČR, USA i Evropy byla pozitivní a potvrzovala růst globální ekonomiky. Velkou nejistotou jsou i nadále obavy z obchodních válek, které svými rozhodnutími rozdmýchává D. Trump a zvyšuje se tak nejistota, zda bude expanze světové ekonomiky pokračovat. Část finančních trhů již začíná mluvit o riziku blížící se recese. Americká centrální banka od začátku roku zvyšovala své úrokové sazby, Evropská centrální banka rozhodla o ukončení své ultra uvolněné měnové politiky a kvantitativní uvolňování přestala provádět ke konci roku 2018. Česká národní banka přistoupila k pěti zvýšením úrokových sazeb na 1,75 %. Zvyšování úrokových sazeb tak v kombinaci se silným hospodářským růstem vedlo k pokračování postupné normalizace měnových podmínek a tedy i k negativní výkonnosti dluhopisů.

V portfoliu účastnického fondu jsme udržovali nízkou citlivost portfolia na pohyb úrokových sazeb, a tím tlumili rychlost poklesu hodnoty fondu. Preferovali jsme krátkodobé úložky, hotovost a variabilně úročené dluhopisy.

Vzhledem ke konzervativnímu charakteru, zainvestování portfolia účastnického fondu zejména do krátkodobých státních dluhopisů, variabilních dluhopisů, bonitních korporátních dluhopisů, které cenově poklesly, a krátkodobých úložek, zaznamenalo portfolio povinného konzervativního fondu v roce 2018 negativní výkonnost ve výši -1,16 %.

Výhled

V roce 2019 čekáme pokračování pozitivního vývoje české ekonomiky, která jen mírně zpomalí své tempo, velmi nízkou nezaměstnanost a inflaci pohybující se nad 2 %. ČNB by proto měla pokračovat ve zvyšování úrokových sazeb nad 2 %. V portfoliu nadále preferujeme krátkodobé dluhopisy, hotovost a krátkodobé úložky, které by již měly v roce 2019 přinést pozitivní zhodnocení celého portfolia.

ing-kotous