ČSOB pro penzi účastnický fond

Fond investuje zejména do dluhopisů a nástrojů peněžního trhu.
Díky akciové složce, která může může být až 30 %, však nabízí
možnost zajímavějšího zhodnocení než ČSOB povinný konzervativní
účastnický fond.

 

  • Státní příspěvky až 4 080 Kč ročně
  • Daňová úspora až 7 200 Kč ročně
  • Možnost vyššího zhodnocení
  • Příspěvek zaměstnavatele

Informace
o zhodnocení fondu

Vývoj zhodnocení prostředků ve fondu

Komentář správce fondu

 

k 30. 6. 2026 

Ing. Radim Kotrouš, CFA

portfolio manažer

Vzhledem k zainvestování ČSOB pro penzi účastnického fondu do akcií, dluhopisů a do hotovosti zaznamenalo portfolio výkonnost ve výši 2,62 % od začátku roku a 29,92 % od založení fondu.

První pololetí roku 2026 se na finančních trzích neslo nejprve ve znamení zvýšené geopolitické nejistoty a poté postupného uklidnění situace v průběhu druhého čtvrtletí. Investoři vstupovali do nového roku s nadějí, že zpomalující inflace v USA, Evropě a v ČR otevře prostor pro postupné snižování úrokových sazeb Fedu, stabilitu sazeb ze strany ECB a stabilitu, či mírný pokles v případě ČNB. Konec prvního čtvrtletí byl však poznamenán konfliktem mezi USA a Íránem, skokovým růstem cen ropy a výprodeji na finančních trzích. Druhé čtvrtletí přineslo postupné uklidnění situace a výhled na uzavření finální dohody mezi USA a Íránem. Finanční trhy reagovaly pozitivně na pokles cen ropy a snížení geopolitického rizika. Centrální banky byly nuceny reagovat na zvýšené cenové tlaky a přehodnotily měnovou politiku. ECB zvýšila úrokové sazby ze 2,0 % na 2,25 %, ČNB z 3,50 % na 3,75 % a Fed ponechal úrokové sazby beze změny.

Akciové portfolio jsme průběžně přizpůsobovali vývoji na finančních trzích. Nejprve jsme snížili podíl amerických akcií a více využili příležitosti v Evropě. Konflikt v Íránu jsme vyhodnotili jako krátkodobý a po počátečním poklesu cen akcií jsme se opět více zaměřili na americké akcie, dokupovali i evropské akcie a udržovali jsme vyšší alokaci portfolia do akcií.

Výkonnost amerických a německých státních dluhopisů byla v prvním pololetí roku pozitivní. Na začátku roku se investoři soustředili na příznivý inflační vývoj a ceny dluhopisů měly tendenci spíše stoupat (výnosy klesaly). Na počátku března se ovšem vývoj otočil a ceny státních dluhopisů výrazně klesly (výnosy stouply) v souvislosti s obavami z vlivu vyšších cen pohonných hmot na celkové inflační prostředí. Z uklidnění geopolitické situace a poklesu cen ropy ve druhém čtvrtletí dluhopisy znovu profitovaly a dluhopisová část portfolia zaznamenala pozitivní zhodnocení. U dluhopisové části jsme snižovali podíl amerických státních dluhopisů a zvyšovali podíl německých státních dluhopisů.

Vzhledem k velmi solidním korporátním výsledkům a relativně odolným ekonomikám stále považujeme akcie za atraktivní, a to i navzdory geopolitickým rizikům, která, jak historie ukazuje, bývají velmi krátkodobá. V případě dluhopisů očekáváme stabilitu úrokových sazeb ze strany ECB a zvýšení sazeb od americké centrální banky. Z dlouhodobého pohledu očekáváme, že pozitivní výkonnost ČSOB pro penzi účastnického fondu bude v delším investičním horizontu pokračovat.

Závěrem doplňujeme, že penzijní spoření je ze svého principu dlouhodobý produkt, proto má smysl sledovat výkonnost penzijních fondů na víceleté bázi. Finanční trhy jsou ze své podstaty rozkolísané a dochází na nich k výkyvům oběma směry. Této rozkolísanosti a zejména dočasných poklesů v krátkodobém horizontu se tedy není třeba obávat.

Výše uvedený text je stanoviskem portfolio manažera a nejedná se o penzijní doporučení ve smyslu § 138 zákona č. 427/2011 Sb. (Zákon o doplňkovém penzijním spoření).

Historický
vývoj fondu

Vývoj a skladba majetku Hodnota penzijní jednotky Počet penzijních jednotek Aktuální hodnota kapitálu
Vývoj a skladba majetku

var pieDataChart = [{"item_name":"\u00a0Bankovn\u00ed \u00fa\u010dty a depozita","item_value":1268996724,"item_percent":11.43},{"item_name":"Dluhov\u00e9 cenn\u00e9 pap\u00edry","item_value":7384778455,"item_percent":66.489999999999995},{"item_name":"Akcie a pod\u00edlov\u00e9 listy","item_value":2402394302,"item_percent":21.629999999999999},{"item_name":"Ostatn\u00ed aktiva","item_value":49795782,"item_percent":0.45000000000000001}]; var chartColors = ["#092f68","#fbc319","#C50101","#ee602f","#782f87","#f4a16a","#78c31c"];

Datum: 5. 8. 2026

Aktuální hodnota penzijní jednotky: 1,3044 Kč

Aktuální hodnota fondového vlastního kapitálu: 10 851 812 003,83 Kč

Aktuální celkový počet penzijních jednotek: 8 319 563 468,55

Skladba majetku fondu k 31. 7. 2026

 Bankovní účty a depozita
Dluhové cenné papíry
Akcie a podílové listy
Ostatní aktiva

Hodnota penzijní jednotky
Počet penzijních jednotek
Aktuální hodnota kapitálu

Přehled portfolia

Dokumenty
ke stažení

Výroční zpráva 2025
(PDF, 11 MB)
Klíčové informace fondu pro penzi
(PDF, 382 kB)
Statut fondu pro penzi
(PDF, 1 MB)
Sazebník ČSOB PS
(PDF, 206 kB)
Podmínky pro doplňkové penzijní spoření
(PDF, 410 kB)
Zkrácené finanční výkazy účastnických fondů ke 30. 6. 2026
(PDF, 299 kB)
Zobrazit další dokumenty

Spočítejte si
kolik peněz si do důchodu odnesete vy

Výpočty předpokládají čerpání naspořené částky v 65 letech, minimálně však po 10 letech spoření. Průměrné roční zhodnocení vychází z dlouhodobých výkonností příslušných strategií po odečtení všech poplatků ve prospěch ČSOB Penzijní společnosti. Uvedený výnos je očekávaný a není zárukou skutečného budoucího výnosu. Hodnota penzijního spoření může kolísat. Návratnost investované částky není zaručena. Informace o rizicích spojených se spořením v účastnických fondech jsou uvedeny ve statutech fondů.

Kalkulačky

Přehled fondů

Podpora

© 2016 - 2026 ČSOB Penzijní společnost

Cookies a podmínky používání   Ochrana osobních údajů   Koncern ČSOB   Oznámení škodlivého jednání  

ČSOB logo

© 2016 - 2026 ČSOB Penzijní společnost