ČSOB pro penzi účastnický fond

Fond investuje zejména do dluhopisů a nástrojů peněžního trhu.
Díky akciové složce, která může může být až 30 %, však nabízí
možnost zajímavějšího zhodnocení než ČSOB povinný konzervativní
účastnický fond.

Státní příspěvky až 4 080 Kč ročně
Daňová úspora až 7 200 Kč ročně
Možnost vyššího zhodnocení
Příspěvek zaměstnavatele

Informace
o zhodnocení fondu

Vývoj zhodnocení prostředků ve fondu

Komentář správce fondu

ke 31. 12. 2024

Ing. Radim Kotrouš, CFA

portfolio manažer

Vzhledem k zainvestování ČSOB pro penzi účastnického fondu do akcií, dluhopisů a do hotovosti zaznamenalo portfolio výkonnost ve výši 4,44 % od začátku roku a 19,92 % od založení fondu.

Vývoj na akciových trzích byl v roce 2024 charakteristický růstem cen. Akciové trhy podpořily relativně silný trh práce, pokles inflace a dobré zisky společností. Dlouho očekávaný pokles základních úrokových sazeb nakonec nastal v září, když americká centrální banka poprvé snížila svoji referenční sazbu.

V případě dluhopisové části byly první tři čtvrtletí roku 2024 pro americké a německé státní dluhopisy charakteristické poklesem výnosů, a tedy růstem cen dluhopisů. Nicméně poslední čtvrtletí roku znamenalo otočení trendu poklesu výnosů a po amerických volbách, ve kterých vyhrál Donald Trump, došlo k růstu výnosů. Celý rok 2024 tak dluhopisy zakončily na vyšších výnosech, a tedy nižších cenách. Finanční trhy začaly kalkulovat s možným zrychlením americké inflace vlivem silnější ekonomiky USA a zavedení protekcionistických opatření v americké ekonomice. Trend růstu výnosů se tak postupně přelil i do zbytku světa, a to i přesto, že americká centrální banka snížila sazby na 4,25 % až 4,50 % a ECB snížila sazby na 3,00 %. Současné výnosy do splatnosti německých státních dluhopisů považujeme vzhledem aktuálnímu výhledu na vývoj evropské ekonomiky a inflace za atraktivní a vůči americkým státním dluhopisům jsme vzhledem k přetrvávajícím nejistotám a silné americké ekonomice opatrnější.

V portfoliu účastnického fondu se nachází hotovost, vysoce kvalitní dluhopisy USA, Německa a akcie. V akciové části jsme udržovali vyšší podíl USA vůči Evropě s tím, že významná část akcií je investována do defenzivních titulů. V případě dluhopisové části jsme v průběhu roku dokupovali americké a německé státní dluhopisy a zvyšovali duraci portfolia.

Vzhledem k nečekané odolnosti americké ekonomiky jsme na akcie neutrální až lehce pozitivní. Většímu optimismu brání relativně vyšší ocenění amerického trhu a určitá nejistota vyplývající z prezidentství Donalda Trumpa v USA. V roce 2025 očekáváme pokračování snižování úrokových sazeb ze strany ECB, pokles evropské inflace, a tedy pokles výnosů/růst cen německých dluhopisů. V případě amerických dluhopisů může v průběhu prvního čtvrtletí roku 2025 docházet k růstu výnosů/poklesu cen dluhopisů a poté již očekáváme stabilizaci.

Výše uvedený text je stanoviskem portfolio manažera a nejedná se o penzijní doporučení ve smyslu § 138 zákona č. 427/2011 Sb. (Zákon o doplňkovém penzijním spoření).

Historický
vývoj fondu

Vývoj a skladba majetku Hodnota penzijní jednotky Počet penzijních jednotek Aktuální hodnota kapitálu

Vývoj a skladba majetku

var pieDataChart = [{"item_name":"\u00a0Bankovn\u00ed \u00fa\u010dty a depozita","item_value":155473505,"item_percent":2.3999999999999999},{"item_name":"Dluhov\u00e9 cenn\u00e9 pap\u00edry","item_value":4618497391,"item_percent":71.159999999999997},{"item_name":"Akcie a pod\u00edlov\u00e9 listy","item_value":1633675296,"item_percent":25.170000000000002},{"item_name":"Ostatn\u00ed aktiva","item_value":82944231,"item_percent":1.28}]; var chartColors = ["#092f68","#fbc319","#C50101","#ee602f","#782f87","#f4a16a","#78c31c"];

Datum: 12. 3. 2025

Aktuální hodnota penzijní jednotky: 1,2046 Kč

Aktuální hodnota fondového vlastního kapitálu: 6 211 777 374,01 Kč

Aktuální celkový počet penzijních jednotek: 5 156 840 761,12

Skladba majetku fondu k 28. 2. 2025

Bankovní účty a depozita

Dluhové cenné papíry

Akcie a podílové listy

Ostatní aktiva

Hodnota penzijní jednotky

Graf

Tabulka

Od:

Do:

Export dat: XLS - CSV - PDF

Počet penzijních jednotek

Graf

Tabulka

Od:

Do:

Export dat: XLS - CSV - PDF

Aktuální hodnota kapitálu

Graf

Tabulka

Od:

Do:

Export dat: XLS - CSV - PDF

Dokumenty
ke stažení

Výroční zpráva 2023
(PDF, 6 MB)

Klíčové informace fondu pro penzi
(PDF, 312 kB)

Statut fondu pro penzi
(PDF, 301 kB)

Sazebník ČSOB PS
(PDF, 206 kB)

Podmínky pro doplňkové penzijní spoření
(PDF, 353 kB)

Zkrácené finanční výkazy účastnických fondů k 31. 12. 2024
(PDF, 162 kB)

ZOBRAZIT DALŠÍ DOKUMENTY

Spočítejte si
kolik peněz si do důchodu odnesete vy

Výpočty předpokládají čerpání naspořené částky v 60 letech, minimálně však po 10 letech spoření. Průměrné roční zhodnocení vychází z dlouhodobých výkonností příslušných strategií po odečtení všech poplatků ve prospěch ČSOB Penzijní společnosti. Uvedený výnos je očekávaný a není zárukou skutečného budoucího výnosu. Hodnota penzijního spoření může kolísat. Návratnost investované částky není zaručena. Informace o rizicích spojených se spořením v účastnických fondech jsou uvedeny ve statutech fondů.